环保机械龙头10年从30跌到4元如今中报亮眼，牛散张素芬已重仓

一个微信群里，张素芬发了条消息环保机械这块，还没被市场玩坏。

瞬间，群炸了锅。

几个基金经理回怼姐，你上次踩的环保股，现在还在泥里打滚呢！

有人贴出截图，是公司股价从30块腰斩到4元的K线图，配又一个深坑？

但也有铁粉喊张姐眼光毒，这次中报亮瞎眼了！

冲突立马升级，有人说她不讲武德，意思是总在别人不敢碰的烂摊子下手。

市场舆论瞬间分化，有人嗅到抄底机会，也有人担心这是场豪赌。

身为业内老鸟，我知道，这事背后藏着更多圈内猫腻。

回想整个事儿的来龙去脉，就得从2015年那波牛市说起。

那会儿，公司股价冲到30.42元，高管们在路演会上信誓旦旦我们是全球最大电除尘装备供应商，碳达峰政策一出，谁也挡不住。

我有个投行朋友当时在场，他私下吐槽他们PPT做得花里胡哨，但订单数据水分大。

果不其然，政策风向转了，环保补贴砍了，煤电需求下滑，公司股价像坐过山车，2016年起就开始狂泻。

去年底，股价探到3.34元低点，跌幅近90%。

群里有人转发了个老股民的朋友圈截图当年追高进的我，现在看这公司中报，都想吐血。

今年二季度，张素芬出手了，新进483万股，排到第七大流通股东。

消息传出，是从一个内部会议泄露的听说在浙江国资委的协调会上，公司高管提到了战略转型，强调污水处理和碳中和业务会接棒。

但这不是公开数据，我是从供应链朋友那儿听来的，他说有个供应商邮件里抱怨订单量起码翻倍了，我们生产线都快炸了。

但问题可没那么简单。

首先，谁在被伤害？

供应商们肯定是头号受害者。

公司中报显示，污水处理业务毛利率高达45.8%，但背后是他们被压榨的结果。

一个核心部件供应商私下对我说我们不是降本，是断血。

原材料涨价，他们还压价，毛利率高是靠我们扛。

数据上看，扣非净利润同比飙升28%，但这掩盖了现金流矛盾公司扩张太猛，资金缺口大，融资结构里银行贷款占比高。

我问过一个公关朋友，他装没事，说这是行业周期性波动，但我看财务报表，过去三年营收增速不到5%，这业绩反转靠的可能是短期政策红利。

另一个矛盾是监管灰带。

浙江省国资委背景给公司提供了资源，但也带来隐忧。

圈里传，国资委在推动资产注入，但有个并购案搁浅了，因为环保监管收紧。

微信群里，有人贴出个内部纪要截图高管会议上，有人提‘碳中和是大势，但竞争太狠，订单抢不过外资’。

这事儿没公开，但大家都懂，装没事的高管们在内部可急了。

现在，多方拉扯就开始了。

公司公关部出来灭火中报数据说明我们核心竞争力强，股价低估是机会。

但一个供应商在群里火了，直接怼机会？

我们供货链快崩了，去年订单砍了20%，他们还说‘碳达峰’呢！

基金经理那边更热闹，一个老将发消息张素芬又来？

她上次重仓的航天动力还行，但这家估值1.1倍市净率，看起来便宜，实际是地雷。

政策一变，股价跌回4元。

张素芬的粉丝反击姐眼光准，柳钢股份翻倍了，这次环保趋势稳。

但我听一个投行哥们儿说，内部有人在悄悄布局听说有机构在二季度末加仓，但没公开。

张素芬的声音盖过了所有人，她在群里回了一条市场总有人怕，但机会是给敢吃的。

冲突感满满，公关想圆场，供应商在底下骂街，基金经理算账不停。

结局呢？

没人敢下定论。

政策风向随时可能变，碳中和补贴如果砍，股价可能再探底；但国资背景在，资产注入说不定就来。

张素芬进场了，也有人在暗中跟进。

但你知道，圈里总有那么几个人，在点灯，也在点火。

谁是下一个接电话的，还真说不准。

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