大国博弈下的A股：稀土负责掀桌，芯片负责画饼

每天早上打开盘面，都跟开盲盒一样，要么是惊喜，要么是惊吓，中间态约等于无。但你要是把那些上蹿下跳的K线扒开看，会发现底下埋着的真实故事，翻来覆去就那么两个：一个叫“谁捏住了未来的工业味精”，另一个叫“谁在给这个魔幻世界上新发动机”。

没错，我说的就是稀土和芯片，这两个BGM放到最大，把所有人都摇得七荤八素的显眼包。

先说稀土这玩意儿。

很多人对稀土的理解，还停留在中学化学课本上那张元素周期表，感觉就是一堆土。这就格局小了。稀土不是土，是现代工业的“味精”，甚至是“激素”。从你手里的手机屏幕，到天上的卫星导弹，再到满街跑的新能源车电机，离了它，一大半都得当场趴窝。

所以，任何关于稀土的风吹草动，都不是单纯的商业新闻，而是大国博弈的背景音。最近那个所谓的“巴基斯坦送美国稀土”的谣言，听着就跟“秦始皇其实吃了麦当劳”一样离谱，但市场居然还信了，为啥？因为这根弦绷得太紧了。

这就像两个拳击手在台上对峙，比的不是谁拳头硬，是谁更会抓节奏，在对手喘气的时候给他一记闷拳。稀土，就是我们这边能时不时掏出来的那记闷拳。所以，所谓的出口管控，本质上是一种战略表态，告诉对面：“别跳，我手里有牌，而且是能掀桌子的那种。”

在这种大背景下，资金去追逐稀徒板块，根本不是价值投资，而是一种地缘政治的套利。赌的就是这紧张关系短期内缓和不了，只要气氛烘托到这儿了，那这工业味精就得一直金贵下去。

当然，魔幻的地方也在这。前脚板块还在集体蹦迪，后脚龙头大哥“北方稀土”就被塞了一张警示函。这操作就很艺术，翻译过来就是：“可以炒，但别太过火，气氛组也要讲基本法。” 这就像夜店的保安，看你玩得嗨可以，但你要是想把天花板拆了，他就得过来拍拍你的肩膀，提醒你酒很贵，脸更贵。对于短线客来说，这就是个信号，鼓声停了，抢凳子的游戏就得小心了。

说完“工业味精”，再聊聊那个更刺激的“新发动机”——芯片。

OpenAI和博通勾搭在一起，要搞定制芯片，这事儿杀伤力在哪？

你要明白，现在的人工智能，本质上是一个大力出奇迹的产业。你觉得AI牛逼，能写诗能画画，背后是成千上万张显卡在机房里7x24小时不间断燃烧，烧的不是电，是钱。OpenAI这种浓眉大眼的家伙也快被烧成穷光蛋了，所以它必须搞自己的“省油发动机”。

通用芯片就像是流水线上生产的标准款汽车发动机，能用，但效率不高，还费油。而AI巨头们现在要的，是F1赛车级别的定制引擎，每一颗螺丝都是为了跑赢对手设计的。OpenAI找博通，就是这个逻辑，我出设计思路，你帮我造出来，咱们一起快种快收，抢占下一个时代。

这事儿一出来，直接把美股那边的芯片股给干沸腾了。逻辑很简单，AI的尽头是算力，算力的尽头是芯片。以前是英伟达一家独大，喂饭喂到嘴里，现在是所有巨头都意识到，发动机不能只靠外购，必须得有自己的看家本领。

这股风吹到A股，芯片板块自然也跟着飘。但问题来了，人家的狂欢是基于实打实的订单和技术突破，咱们这边很多公司的股价，与其说是市盈率，不如说是“市梦率”。

什么叫市梦率？就是把一份公司的体检报告，P得跟艺术写真一样，但肝上的阴死是藏不住的。产品还在PPT上，客户还在梦里，股价已经提前飞到火星了。这种玩法，纯属瞎积薄发，靠的是一股信念，或者说是一种幻觉。

股价上天了？是的。泡沫大不大？很大。你还敢冲吗？问问自己是不是那个天选之子，不然进去就是给大佬们点烟的。这种行情，对于普通人来说，就像冲进火山口，你以为能借着热气流起飞，大概率是直接变成一个熟人。

所以你看，市场每天都在波动，但真正的主线就这么几条。稀土是存量世界的博弈，是守成；芯片是增量世界的开创，是进攻。一个代表着秩序的底线，一个代表着想象力的上限。

至于大盘本身，它就像大众情绪的心电图，大部分时间在划水，偶尔来一次ICU级别的抢救。在破位和企稳之间反复横跳，考验的不是你的技术，是你的心态。在这种窄幅震荡里，你以为能找到什么短线机会，其实大概率是在给券商贡献手续费。

你以为这只是商业新闻？错了。你以为这只是股价波动？大错特错。这玩意儿是啥？这是牌桌上的一张大小王，轻易不出，一出就要见血。看懂了背后的利益博弈和人性贪嗔，你才能在这一片混乱中，勉强找到一点现实感。不然，你看到的永远是别人想让你看到的幻象。

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